Als directeur-grootaandeelhouder bouw je, anders dan een werknemer, niet automatisch pensioen op. Je regelt het zelf, of je regelt niets en valt terug op alleen de AOW.
Sinds pensioen in eigen beheer is afgeschaft doe je dit vooral via een lijfrente of banksparen binnen je jaarruimte, een externe pensioenverzekering, of de afwikkeling van een oudedagsverplichting. Deze gids laat zien welke opties je als DGA hebt en hoe je je fiscale ruimte optimaal benut.
Wat je in deze gids leert
Deze gids is voor iedere DGA die pensioen wil opbouwen vanuit een bv of holding en wil weten wat er sinds de afschaffing van eigen beheer nog kan.
- Waarom een DGA geen automatisch pensioen krijgt
- Wat er is gebeurd met pensioen in eigen beheer en de ODV
- Hoe je met lijfrente of banksparen fiscaal voordelig pensioen opbouwt
- Wanneer een externe pensioenverzekering via de bv logisch is
- Of je beter vanuit prive of vanuit de bv opbouwt
Dit is de DGA-specifieke verdieping op ons bredere artikel over extra pensioen opbouwen, dat vooral voor zzp'ers en IB-ondernemers geldt. Hier draait het om de bv, eigen beheer en de keuze tussen prive en zakelijk. Het onderwerp hoort thuis in de bredere gids over bv en holding.
Bouw je als DGA automatisch pensioen op?
Nee. Een werknemer bouwt via zijn werkgever pensioen op bij een pensioenfonds, maar als DGA val je buiten de verplichte Pensioenwet. Je bent bestuurder met een aanmerkelijk belang, geen gewone werknemer.
Dat betekent dat niemand voor jou pensioen opzij zet. Zelfs het gebruikelijk loon dat je jezelf toekent, bouwt geen eigen pensioen op tenzij je daar zelf een regeling aan koppelt. Pensioen voor een DGA is en blijft een eigen keuze.
Zonder actie leun je straks op de AOW, en dat bedrag ligt fors onder wat de meeste ondernemers gewend zijn. Aanvullend pensioen voor ondernemers regel je dus zelf. Pensioen opbouwen als DGA is daarom geen luxe maar een noodzaak, en de kunst zit hem in het benutten van je fiscale ruimte.
Hetzelfde geldt trouwens voor arbeidsongeschiktheid: ook daarvoor bouwt niemand automatisch iets voor je op, dus dga en pensioen zijn twee dingen die je bewust naast elkaar regelt.
Pensioen in eigen beheer en de ODV
Jarenlang bouwden DGA's pensioen op in eigen beheer: de bv reserveerde het geld op de eigen balans in plaats van het onder te brengen bij een verzekeraar. Dat is voorbij.
Sinds 1 juli 2017 kun je geen nieuw pensioen in eigen beheer meer opbouwen. Tussen 2017 en eind 2019 kon je een bestaande voorziening afkopen of omzetten in een oudedagsverplichting (ODV). Vanaf 1 januari 2020 is ook dat omzetten fiscaal niet meer mogelijk, zo bevestigt de Belastingdienst.
Heb je destijds omgezet, dan staat er nog een ODV op je balans. Wil je dit tegoed nog niet laten uitkeren, dan mag dat wachten, maar uiterlijk rond je AOW-leeftijd keer je het uit als een reeks van twintig gelijke jaarlijkse uitkeringen. Je mag de ODV ook nog omzetten in een lijfrente bij een bank of verzekeraar.
Belangrijk om te onthouden: de ODV is geen manier om nog nieuw pensioen op te bouwen, maar puur de afwikkeling van je in eigen beheer opgebouwd pensioen. Voor nieuwe opbouw kijk je naar de opties hieronder.
Lijfrente en banksparen via je jaarruimte
De meest gebruikte route is een lijfrente of banksparen in prive. Je legt geld in op een geblokkeerde rekening of polis, en binnen je fiscale ruimte is die inleg fiscaal aftrekbaar van je belastbaar inkomen in box 1.
Die ruimte heet jaarruimte. Sinds de Wet toekomst pensioenen bedraagt de jaarruimte 30% van je premiegrondslag, dat is je inkomen minus de AOW-franchise van 19.172 euro in 2026. In 2026 kun je zo maximaal 35.589 euro aftrekken.
Heb je de afgelopen 10 jaar ruimte laten liggen, dan haal je die niet-gebruikte jaarruimte in via de reserveringsruimte. In 2026 mag je met de jaarruimte van de afgelopen 10 jaar tot 42.753 euro extra inleggen, boven op je gewone jaarruimte.
Het fiscale voordeel is direct zichtbaar: je trekt de inleg af tegen je toptarief, en afhankelijk van je inkomen krijg je in 2026 tussen 35,7% en 49,5% terug. Je betaalt pas belasting als de lijfrente later wordt uitgekeerd, meestal tegen een lager tarief.
De inleg staat bovendien niet in box 3, dus je betaalt er ondertussen geen vermogensbelasting over. Bereken jouw jaarruimte precies met de rekenhulp van de Belastingdienst voordat je jouw jaarruimte gebruikt, want inleggen boven je ruimte levert geen aftrek op.
Loopt je lijfrente ooit af, houd er dan rekening mee dat je het kapitaal niet in een keer mag opnemen. Hoe dat zit lees je in ons artikel over wat er gebeurt als je lijfrente vrijkomt. Zowel je jaarruimte als reserveringsruimte werkt hetzelfde als bij een IB-ondernemer, dus de systematiek van jaarruimte en reserveringsruimte is voor DGA en zzp'er identiek.
Sparen of beleggen voor je pensioen?
Binnen een lijfrente of pensioenrekening kies je zelf: sparen of beleggen. Die keuze bepaalt hoe hard je pensioenvermogen groeit en hoeveel risico je loopt.
Spaar je, dan groeit je opgebouwde pensioen langzaam maar zeker en staat je inleg vast. Beleg je, dan koop je via je pensioenrekening aandelen of beleggingsfondsen en mik je op een hoger rendement.
Beleggen brengt risico's met zich mee: de waarde van je beleggingen kan dalen en je kunt een deel van je inleg verliezen. Over een lange horizon levert beleggen voor je pensioen historisch meer rendement op dan sparen, maar hoe dichter je bij je pensioen zit, hoe voorzichtiger de meeste ondernemers gaan beleggen.
Elke storting binnen je jaarruimte blijft aftrekbaar, of je nu spaart of belegt. De keuze tussen sparen of beleggen verandert dus niets aan je belastingvoordeel, alleen aan het verwachte rendement en het risico op je pensioenvermogen.
Externe pensioenverzekering via de bv
Wil je pensioen opbouwen vanuit de bv in plaats van in prive, dan kan dat via een externe pensioenverzekering. De bv sluit dan een regeling af bij een verzekeraar en betaalt de premies.
Het voordeel: de premie is voor de bv aftrekbaar van de winst, wat je vennootschapsbelasting drukt. Het pensioen staat bij een professionele partij en niet meer op je eigen balans, dus je loopt geen risico dat een tegenvallend bedrijfsjaar je pensioen aantast.
Het nadeel is minder flexibiliteit en vaak hogere kosten dan een kale lijfrenterekening. Een verzekeraar rekent premie voor garanties en administratie, terwijl je bij banksparen dicht op je eigen inleg zit.
Voor DGA's met een stabiele bv en de wens om zakelijk op te bouwen is dit een serieuze optie, zeker als je ook personeel een pensioenregeling wilt bieden en jezelf daarin meeneemt.
Prive of vanuit de bv?
De kernvraag voor elke DGA: laat je het geld in de bv werken, of haal je het eruit en bouw je in prive op? Beide kunnen, en het juiste antwoord hangt af van je situatie.
Bouw je op in prive via lijfrente of banksparen, dan haal je het geld eerst uit de bv via salaris of dividend. Over dat inkomen betaal je belasting, maar je inleg is binnen je jaarruimte weer aftrekbaar en het vermogen valt buiten box 3.
Beleggen in box 3 in prive kan ook, maar dan zonder aftrek en met vermogensheffing over je spaargeld en beleggingen. Vermogen opbouwen in box 3 is daardoor fiscaal minder gunstig dan binnen je jaarruimte, al houd je er wel volledige flexibiliteit mee.
Laat je het in de bv staan en beleg je daar, dan groeit het vermogen zonder box 3-heffing, maar zit het geld vast in je onderneming. Haal je het er later uit, dan volgt alsnog belasting in box 2. Bij een dividenduitkering houd je daar rekening mee.
Een veelgebruikte middenweg loopt via je holding: die betaalt een externe pensioenverzekering of houdt beleggingen aan, terwijl je daarnaast in prive je jaarruimte benut. Zo spreid je zowel het risico als het belastingvoordeel.
Wat kies je als DGA?
Er zijn dus verschillende mogelijkheden om pensioen voor een DGA te regelen, maar begin met je jaarruimte. Voor de meeste DGA's is een lijfrente of banksparen de eenvoudigste en meest flexibele manier om fiscaal voordelig pensioen op te bouwen, en die ruimte laat je zelden liggen.
Heb je nog een ODV op de balans, breng dan eerst in kaart wanneer en hoe die moet uitkeren, zodat je opbouw en afwikkeling op elkaar aansluiten.
Wil je zakelijk opbouwen of ook je personeel een regeling bieden, kijk dan naar een externe pensioenverzekering via de bv. Bij grotere bedragen of een holdingstructuur loont het om een financieel adviseur naar je persoonlijke situatie te laten kijken, want de fiscale verschillen tussen prive en bv tikken over de jaren flink aan.
Welke route je ook kiest, het doel blijft hetzelfde: een gevulde pensioenpot voor een zorgeloze oude dag. Hoe eerder je jouw pensioen als DGA op de rit zet, hoe meer rendement en fiscaal voordeel je over de jaren meepakt.
Veelgestelde vragen
Kan een DGA pensioen in eigen beheer opbouwen?
Nee. Sinds 1 juli 2017 kun je als DGA geen nieuw pensioen in eigen beheer meer opbouwen. Een bestaande voorziening mocht je tot eind 2019 afkopen of omzetten in een oudedagsverplichting (ODV). Nieuwe opbouw regel je nu via een lijfrente, banksparen of een externe pensioenverzekering.
Kan ik pensioen opbouwen vanuit mijn bv?
Ja, maar niet meer in eigen beheer. Je bv kan wel een pensioenverzekering afsluiten bij een verzekeraar, waarbij de premie voor de bv aftrekbaar is van de winst. De opbouw staat dan bij een externe partij, niet meer op je eigen balans.
Kan ik als DGA pensioen opbouwen in mijn holding?
Alleen indirect. Je holding kan geen pensioen meer in eigen beheer houden, maar kan wel een externe pensioenverzekering betalen of dividend en salaris uitkeren waarmee je in prive een lijfrente inlegt. De keuze tussen bv en prive bepaalt vooral waar het geld en het belastingvoordeel terechtkomen.
Moet ik een DGA aanmelden voor de Pensioenwet?
Nee. Een DGA valt buiten de verplichte Pensioenwet, omdat je geen gewone werknemer bent maar bestuurder met een aanmerkelijk belang. Je bent dus niet verplicht om pensioen op te bouwen, maar ook niemand doet het voor je. Zonder eigen regeling val je terug op alleen de AOW.
Kernpunten
- Als DGA bouw je niet automatisch pensioen op: zonder eigen regeling rest alleen de AOW
- Pensioen in eigen beheer is sinds 2017 afgeschaft; een bestaande ODV keer je uit maar bouw je niet mee op
- Een lijfrente of banksparen binnen je jaarruimte (tot 35.589 euro in 2026) is aftrekbaar en valt buiten box 3
- Ongebruikte ruimte van de afgelopen tien jaar haal je in via de reserveringsruimte (tot 42.753 euro in 2026)
- Via de bv of holding kun je een externe pensioenverzekering afsluiten waarvan de premie de vennootschapsbelasting drukt
Pensioen opbouwen als DGA komt neer op een bewuste keuze die niemand anders voor je maakt. Bereken je jaarruimte, weeg prive tegen de bv af en zet de eerste inleg dit jaar nog klaar.
Zit je met een vraag over je pensioen, ODV of de keuze tussen prive en bv, stel die dan op het ondernemen-forum van CreativeDeals.